1. 指数基金:散户上班族的投资神器

投资原则:收益和风险成正比;人弃我取,人取我弃;闲钱投资、理性投资。

基金投资者的收益,只有三成是由基金业绩决定的,其余七成都是由投资者的申赎行为决定。

2. 指数基金到底是什么?

FOF(Fund of Funds): 投资其他基金的基金。

ETF(Exchange Traded Funds): 交易型开放式指数证券投资基金。

投资基金的费用:

  • 运作费。包括管理费、托管费、指数授权费
  • 交易费。申购赎回费和销售服务费

性价比: ETF > 普通指数基金 > 指数基金(smart beta)

3. 投资指数基金必备能力

4. 挑选基金时,到底在选什么?

  • 选择优秀指数。消费、医药
  • 选择优秀基金

高费率是基金投资者的毒药。同类指数基金,一定要选择费率最低的。

影响指数三大因素:初始投资时的股息率、投资期内的市盈率变化、投资期内的盈利增长率。

  • 股息率。选择指数基金时,股息率越高,指数基金越可能被低估
  • 市盈率。长期看,市盈率在一定范围内周期性变化。
  • 盈利。等待均值回归

5. 十年十倍的指数基金定投策略

基金亏损两个主要原因就是追高买入和频繁申购赎回。 如果市场明显高估,长期看不可持续,规避倒 v 形反转,暂停定投也是理性选择。

定投常见策略:

  • 均线定投法
  • 市值定投策略(价值平均)。跌了多投,涨了少投
  • 定投高波动指数基金。选择规模大的、波动也大的

主动投资和被动投资并举,在一些专业性或者龙头效应更强的行业,适合主动基金发挥,比如医药、军工、地产。

定投是反人性的,越跌越买,短期受损会在长期价值投资得到补偿。

  • 持有多少基金最优。4 到 10 只,单只最好不要超过 25%。买太多了管理不过来
  • 先卖亏的,还是先卖赚钱的。有些人喜欢卖掉赚了钱的,但是主动基金卖出赚钱的,犯错概率更高。
  • 基金组合两层意义。组合投资不是买更多基金,而是不同的买不同投资标的,降低基金之间的相关性
  • 通过资产配置控制最大回撤。

建立自己的投资体系,做好投资组合。

  • 什么是组合?考虑相关性,而不是个数
  • 基准投资组合60/40。卖高买低,维持比例,动态平衡
  • 价值投资经典书籍。《聪明的投资者》《投资最重要的事》《安全边际》《富爸爸穷爸爸》《资产配置投资实践》《资产配置手册》

6. 风险控制:陷阱和馅饼

如何做好风险控制?

  • 分散风险。建立投资组合,分散投资
  • 闲钱投资。需要割肉的不要投。如果亏损期间需要割肉,就成了永久亏损。
  • 规模大的基金公司。规模大靠谱,不要追新
  • 定投规避风险。止盈不用止损。后期控制最大回撤
  • 定投不能中断。否则难以在熊市积累筹码,但是熊市坚持定投需要很强的耐力,甚至忍受长期亏损

7. 理性投资的深度思考

低估值指数轮动。

  • 股票(权益资产)
  • 债券(固定收益资产)
  • 房地产
  • 现金

基金投资,越勤奋可能亏钱越多,频繁交易手续费都给基金公司赚了。

  • 失败是成功之母。思考两种不同结果
  • 交易费用导致亏损。相同标的,一定要选择费率最低的。

投资是反人性的。定投坚持不简单

  • 70% 投资者亏钱。喜欢追涨杀跌
  • 刺激反应相容性原则(西蒙原则),人们希望收到的反馈是他们所希望的,否则人就会犯错。涨了可能是高估,跌了是低估
  • 低估买入,高估卖出。 - 学会反省。 - 制定投资纪律,严格执行。推荐智能定投 App 严格执行计划 - 追随正确的人(基金经理) - 不断学习。无论是技术还是心理上,都需要不断学习,认请底层逻辑才能游刃有余,坚持你的投资逻辑

要想抄底不死,先确保本金安全。